夏欣

  每经记者 李新江

  基金从业人员购买基金又出新规。证监会日前发布的《关于基金从业人员投资证券投资基金有关事项的规定》(征求意见稿)中,增加了建立基金从业人员与基金份额持有人的利益绑定机制,鼓励基金公司高管、投研部门负责人、基金经理等购买本公司管理的或者本人管理的基金份额。

  本周五(4月20日),中国证监会召开新闻通气会,就《关于基金从业人员投资证券投资基金有关事项的规定
(征求意见稿)》(以下简称征求意见稿)向社会各界公开征求意见。新的规定放宽了基金经理等从业人员购买基金的一些限制,并在信息披露和监管方面进行了强化。

  这一制度安排,借鉴了境外基金的普遍做法。基金评级机构晨星公司四年前对美国排行前500名共同基金做的一份调查报告显示,基金经理购买旗下基金的管理规模与业绩成正比——自购越多,业绩越好。

  “这一新政如果实施,将更为细化和深入地解决基金经理收入与管理基金业绩的绑定难题。”北京某基金研究人士指出,近年来基金经理内幕交易、利益输送案件频发,危害基金份额持有人的利益,绑定基金经理收入水平,不失为一个好办法。

  可以想见,当基金经理把自己的百万身家与投资者捆绑在一起的时候,基金经理当然不希望自己的资金产生令人失望的回报,他必然更加勤勉尽职,这也更大地维护了基民权益。

  在鼓励基金管理公司针对高级管理人员、投资和研究部门负责人、基金经理等购买旗下基金份额的同时,证监会征求意见稿还延长了高级管理人员、投资和研究部门负责人、基金经理持有旗下基金的时限,将半年的限期延长至一年。

  事实上,早在2007年,证监会就发布过《关于基金从业人员投资证券投资基金有关事宜的通知》,但是效果并不理想。

  证监会鼓励利益共担

  来自权威机构的数据显示:在上海,有40%的基金从业人员购买本公司基金产品,其中,基金经理的购买比例偏低;在北京,只有16%的基金从业人员持有自己管理的基金。

  本周四,中欧基金(微博)的一纸公告尚不知是否刻意为征求意见稿做铺陈。

  笔者注意到,上述征求意见稿并未规定具体持基比例,而且,征求意见稿中的用词是“鼓励”,而非强制,可见“基金从业人员与基金份额持有人的利益绑定机制”并不是硬性要求。

  《每日经济新闻》记者了解到,中欧基金本周四发布的一则赎回公告称,公司拟于2012年4月23日起的五个交易日内
(包括2012年4月23日),通过代销机构赎回公司持有的1200万份中欧价值发现基金,该份额持有期超过2年。

  这是由于基金从业人员的投资属于个人行为,如果强制要求基金从业人员持有自己公司管理的基金份额,在法律上没有依据。因此,监管层也只是在政策层面鼓励这一做法,无法对双方的利益绑定机制作出具体规范。

  这一公告是中欧基金正在酝酿公司员工的“持基激励”计划。该计划施行后,中欧部分员工的年终奖将变成“基金份额”,该计划很可能将在今年上半年推出。

  在国内,为留住优秀员工,已经有多家基金公司曾实行过用自有资金给员工买基金的尝试,不过收效甚微。

  在此之前,兴全轻资产募资10亿元,目前年内股基募集额第二名,该基金基金经理自购100万元颇受市场人士关注。

  业内第一家实施“核心员工全面持基激励计划”的华宝兴业基金(微博)公司,共累计投入超过2800万元,然而在2008年之后,华宝兴业先后出现多名核心投研团队成员跳槽的现象。

  根据征求意见稿,中欧基金这一计划有望在业内获得推广。

  为了更有效地捆绑基金公司与基民利益,上海、深圳等地证监局在2011年开始,要求基金公司重视持有人利益和员工利益的关联结合,鼓励基金公司探索、实行“员工持基计划”。

  按照规定,2007年6月发布的《关于基金从业人员投资证券投资基金有关事宜的通知》将修改,在内容上将着重增加防范利益冲突、利益输送的原则要求,建立基金从业人员与基金份额持有人的利益绑定机制,促进基金从业人员更加注重增强投资研究能力、提高基金投资业绩和规范运作水平,维护基金份额持有人利益。

  一些基金公司纷纷响应号召,酝酿并计划实施员工的“持基激励”计划。实施后,基金公司的部分员工,比如基金经理收入的一部分是他自己管理的基金份额,如果基金经理离职,则必须在一定期限后,才可领取一定的收入。

  鼓励“自购”

  这一做法在海外也很普遍。在国外成熟市场,基金公司可将基金从业人员奖金的一部分转变为其个人管理的基金份额,发放给基金从业人员,并分三年逐步变现退出。

  “实际上从行业发展脉络来看,目前基金经理持基已经星火燎原,从诺安、华宝兴业,现在到中欧,可见是大势所趋。”上述人士认为。

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注

网站地图xml地图